事件
10月16日，生态环境部等16个机关部委发布《京津冀及周边地区2019-2020年秋冬季攻坚行动方案》，对此我们进行深入分析。
分析
行动方案中所设定的空气质量改善目标较之前的征求意见稿有所下降，但仍然高于去年的目标。今年的方案要求“2+26”城市秋冬季期间PM2.5平均浓度同比下降4%，重污染天数减少6%，与前次征求意见稿相比，虽然目标有所降低，但仍然超过了去年的计划。考虑到去年秋冬季期间空气质量改善效果不佳，并且明年是打赢蓝天保卫战三年行动计划的重要一年，这一限产效果对于实现2020年的目标至关重要，因此今年秋冬季大气污染治理执行力度将会更加严格，对钢铁和焦化企业生产产生显著影响。
关注今年秋冬季钢企差异化限产落实情况。在实施限产方面，本次行动方案提出差异化应急管理策略，即在重污染期间，能够达到全国领先水平的A级企业可不采取减排措施，而达到省内标杆水平的B级企业则适当减少减排措施。目前，“2+26”城市中只有唐山市公布了钢企分类结果显示，其中31家钢企中，有两家被分类为B类，其余均为C类。这表明其他城市中的钢厂也可能主要属于C类。此外，由于环保部门反复强调禁止环保限产“一刀切”，这一政策趋势很可能继续延续，以差异化限产作为主导策略。同时，由于受厄尔尼诺现象影响，这个 秋冬季气候条件异常多变，尤其是在重污染天数较多的情况下，不同等级的钢企将会频繁进行短期限产，从而影响整个行业的运作效率。
关注焦化行业去产能落实情况。本次行动方案特别强调了对焦化行业产业结构调整力度的大幅加大，要求河北、山西、山东在12月底前分别压缩焦炭产能300万吨、1000万吨和1031万吨。这意味着这些地区将进一步削减非必要生产能力，以促进工业转型升级。此外，该文件还提出了淘汰老旧设备的问题，即推动炉龄时间较长、炉况较差的地面高度不足4.3米的小型炭炉淘汰工作。这项任务对于提高整体能源效率具有重要意义，同时也将对市场上焦炭供给造成短期内阶段性的波动。
风险提示：首先，如果执行层面的限制过于严格或政策调整导致，不符合预期的情形出现，将直接影响整个经济活动；其次，对未来市场供应链结构变化以及资源配置优劣势评估需要持续关注，以便做出合理决策。此外，在实际操作过程中，如发现问题或者出现意料之外的情况时，还需及时调整策略以适应新情况。
