人物关注钢企差异化限产落地探索景区项目火热趋势

事件

10月16日，生态环境部等16个机关部委发布《京津冀及周边地区2019-2020年秋冬季攻坚行动方案》(以下简称“行动方案”)，对此我们进行深度分析。

分析

行动方案中提出的空气质量改善目标与之前的征求意见稿相比有所下降，但仍然高于去年的目标。今年的计划要求“2+26”城市在秋冬季期间PM2.5平均浓度减少4%，重污染天数减少6%；相比之下，去年的同期目标为PM2.5减少3%，重污染天数减少3%。考虑到去年秋冬季期间空气质量并未达到预期（去年秋冬季“2+26”城市PM2.5平均浓度上升6.5%、重污染天数增加36.8%），以及明年的蓝天保卫战三年行动计划是全力以赴之年，这一年限产效果对于实现2020年的目标至关重要，因此今年秋冬季大气污染治理执行层面存在趋严预期，对钢铁和焦化企业生产产生了影响。

关注今年秋冬季钢企差异化限产落实情况。在限产政策方面，本次行动方案提出实施差异化应急管理策略，即生产工艺先进、污染治理能力强、排放强度低的A级企业在严重污染时段可以不采取限制措施，而B级企业则适当减轻控制措施。此前唐山市已经公布了31家钢厂分类结果，其中两家被分为B类，其余均为C类鉴于唐山地区环保标准较高，我们推测其他城市steel plants可能也会以C类为主。

由于2018年以来环保部门多次明确禁止无差别的环境保护限产政策，本年度供暖期间steel production将主要采用差异化限产策略，并且受厄尼诺现象影响，该年度春末至今出现更多恶劣天气条件，尤其是在短时间内频繁发生重型雾霾，使得B和C级steel enterprises更频繁地实施短暂性限制。这使得这一措施值得密切关注。

焦炭行业面临着压缩产能的巨大挑战。本次行动方案要求对焦炭行业进行结构调整，并设定了具体数字：河北省需削减300万吨焦炭产能；山西省需削减1000万吨焦炭产能；山东省需削減1031万吨焦炭產能。特别是后者的完成情况对于整个市场供应造成重大影响。此外，该计划还要求河北、山西和山东加快淘汰老旧、高炉龄、高炉况达不到国家标准的大型炼焦炉设备工作，以此来提升整体产业效率。随着这些地方逐步推行这些规定，四季终端焦炭价格可能出现上涨趋势。